Oil and metals: Goliath and David

Another excellent infographic published by Visual Capitalist (a few weeks ago).
They left diamonds out of the picture, a pity. They included graphite, diamond’s darker and duller brother, though; curiously enough, both markets are very similar in value (diamond production marginally smaller, at close to $14B).
Courtesy of: Visual Capitalist

Duas novas autorizações de exploração semi-industrial para cooperativas na Lunda Sul

De acordo com notícia publicada no Novo Jornal, o Ministério de Geologia e Minas deu autorização a duas cooperativas para a exploração semi-industrial de diamantes na Lunda Sul.

As autorizações foram dadas às cooperativas Linga Tchimwe (numa área de 54 km2) e Kulha (9 km2). Os direitos são atribuídos por um ano, podendo ser prorrogados por quatro.

Angola é um dos principais produtores mundiais de diamantes, tendo extraído  em 2015 mais de nove milhões de quilates (menos de duas toneladas), com um valor de quase 1.200 milhões de dólares ( a um preço médio em torno de 130 USD/ct).

EDM – Empresa de Desenvolvimento Mineiro SA – Relatório e Contas 2015: lucro de 539 mil €

A EDM – Empresa de Desenvolvimento Mineiro, S.A. é uma empresa de capitais públicos que atua como operador setorial de referência, assumindo, como concessionária em regime exclusivo, um papel de relevo na elaboração e condução de projetos de recuperação ambiental de zonas degradadas por antigas explorações mineiras abandonadas.
A EDM exerce ainda, por si ou em associação, atividades de prospeção, pesquisa e valorização de recursos minerais e presta serviços especializados nos domínios dos Geo-Recursos e do Ambiente.

A empresa, com um capital social de € 30 milhões, apresentou recentemente o seu Relatório e Contas de 2014. O principal destaque do documento, que pode obter no site da EDM ou clicando aqui, é o resultado positivo do exercício, cifrado em 555 mil euros, ligeiramente superior ao de 2014, 539 mil euros.

Outros destaques do exercício incluem:

  • A assinatura de um contrato de constituição de uma JV entre a EDM e uma empresa turca, ESAN, com o objectivo de prospectar três áreas da EDM situadas no Alentejo. Este acordo prevê a realização de actividades de prospecção e pesquisa no valor de 7,6 milhões de euros no conjunto das três áreas mineiras.
  • Desenvolvimento de trabalhos de prospecção e pesquisa em 3 área contratadas com o Estado: Argozelo, Monte das Mesas e Escádea Grande. Os trabalhos realizados tiveram o valor global de 524 mil euros.
  • Solicitação de dois novos pedidos de áreas de prospeção e pesquisa – Macedo de Cavaleiros e Rosário.
  • Exercício do direito de opção de participação de 15% no desenvolvimento do projecto mineiro Semblana da SOMINCOR no âmbito do processo de renegociação (concluído) do acordo de parceria existente entre as duas empresas.
  • Realização de estudo conceptual sobre a viabilidade económica da exploração do jazigo de Gavião, que serviu de base à manifestação de interesse da Almina (em final de 2014) em adquirir os direitos da EDM sobre o jazigo em epígrafe. O interesse da Almina concretizou-se em 2015 com a apresentação de uma proposta de aquisição da totalidade dos direitos de exploração do jazigo de Gavião, estando esta para apreciação por parte da tutela.

O mandato da actual Administração termina este ano.

2015 Mining Review by ICMM

The International Council on Mining and Metals (ICMM) was established in 2001 to act as a catalyst for performance improvement in the mining and metals industry. ICMM is a membership organization, led by the CEOs of many of the world’s largest mining and metals companies and associations. ICMM is committed to enhancing environmental stewardship, human well-being and the role of mining and metals in society. – www.icmm.com.

They have just released their 2015 Annual Review: A global approach to collaboration, outlining industry leading work on water management, climate change, engagement with Indigenous Peoples and responsible sourcing.

The review examines the progress being made to improve performance in the mining and metals industry through closer global collaboration. ICMM chair Andrew Michelmore (CEO, MMG) notes that ‘[o]ver the last 15 years, ICMM has fostered significant progress in raising standards within the mining and metals industry: through leading practice guidance, policy engagement and collaborative partnerships. These are essential tasks and, throughout this report, we illustrate the positive steps the industry has taken.’

To obtain the report just click here or visit their website (above).

Lundin Mining 2015 Production Results and 2016 Operating and Capital Guidance

In a news release (click here) of January 21 (two days ago) Lundin Mining announces its 2015 Production Results and provides 2016 Operating and Capital Guidance.

Lundin Mining Corporation (TSX:LUN)(OMX:LUMI)

Lundin Mining is a diversified base metals mining company with operations and projects in Chile, Portugal, Sweden, Spain and the U.S.A producing copper, zinc, lead and nickel. In addition, Lundin Mining holds a 24% equity stake in the world-class Tenke Fungurume copper/cobalt mine in the Democratic Republic of Congo and in the Freeport Cobalt Oy business, which includes a cobalt refinery located in Kokkola, Finland. (from Lundin’s website)

Mr. Paul Conibear, President and CEO commented: “The Company finished 2015 on a strong note and achieved or exceeded annual production guidance at each operation. In light of the current commodity price environment our operating and capital investment activities will continue to focus on financial flexibility and maximizing cash flows in order to preserve the Company’s strong balance sheet.” (from the news release)

Lundin's production results compared to the latest guidance.png
Lundin’s 2015 production results compared to the latest guidance
2016 Lundin Production and Cost Guidance.png
Lundin’s 2016 Production and Cost Guidance

 

What to expect from gold in 2016

The World Gold Council just published their review of gold’s performance during 2015, examining the factors that may influence gold in 2016.

According to the World Gold Council’s report, the effect that US rates have had on the gold price is overdone and may take a back seat in 2016. Amid expensive stock valuations and high market risks, gold’s role as a portfolio diversifier and tail risk hedge is particularly relevant.

Their report is available here or at their website.

USGS Tantalum report (just published)

Two years ago I was involved in a very interesting tantalum project in the Republic of Congo (Brazzaville) – photo gallery here. I have since then followed with attention this metal’s market news (and its idiosyncrasies, being one of the 3TG minerals – subject to control under the conflict minerals framework).

USGS just published a report on the evolution of this metal’s market and production structure and origin in the last 15 years. It’s well worth reading (thanks to USGS for publishing the report) – you can get it here.

Angola e Portugal – nos 40 anos de uma nova história

Aprendi a andar em Moçambique e a ler em Angola. Viajo com frequência para lá (em especial Angola, com nova viagem para daqui a uns dias). Sou da última geração que sente uma forte pertença àquelas terras (como a Timor, Guiné, Cabo Verde, São Tomé e Príncipe, Macau) e outras às quais por onde Portugal andou (talvez por já estar impresso no meu código genético). Sou português mas também cabo-verdiano, angolano, brasileiro, de Malaca, Goa, ou Colombo.

Sim, a relação entre os Governos e os Estados nem sempre é simples – facilmente se torna extremada, bipolar, passando do sempre irmãos à acusação epidérmica de neo-colonista, interesses escondidos ou causa ancestral dos nossos males e vice-versa (como o bestial a besta do futebol). Contudo, o que conta, como com os amigos, são as experiências que vivemos juntos, as lutas que travámos do mesmo lado, as crises que superámos, a História.

Ferreira Fernandes assina no DN, a propósito da celebração dos 40 anos da independência angolana um excelente artigo: Aquele país que ali vai conhecemo-lo mais do que sabemos. Não deixem de ler.

SAMARCO DAM FAILURE IN MARIANA (MINAS GERAIS, BRAZIL) – Latest information

There is not a final casualty number arising from the failure of two tailings’ dams of the Alegria iron mine. The mine, owned by SAMARCO – a BHP and VALE joint venture, is located in the region of Mariana – Ouro Preto (Minas Gerais, Brazil). Workers at the site are reported dead or missing (some sources refer one confirmed dead, 13 missing). Bento Rodrigues and other localities downstream of the accident were flooded by mud – there still is no information on victims there (images from these sites suggest likely human casualties).
The effort and attention is now directed to help those affected by this accident and to assess its full impact. The material released to the affected hydrographic basin is mostly composed by silica, a inert material according to SAMARCO’s latest report.  Minuto Mais published aerial footage of the affected area in their Facebook page.
There is no explanation for the failure of the dams, SAMARCO’s worst crisis – SAMARCO’s CEO quoted in Valor Econômico, a Brazilian publication. SAMARCO issued two reports; VALE and BHP issued statements (VALE; BHP).
The accident has been widely reported in international specialised – Mining Journal – and economic media – Financial Times and Wall Street Journal.

Boston Consulting Group on Exploration and Mining (current affairs and future trends)

Yes, these are hard times (although I just started a new consulting project today and will likely add another in the next week or so) but it’s time we leave the gloom and doom talking and start thinking (and acting) on ways to improve.
I always like to pick ideas from well thought, well structured texts. I have just come across some recent (2015) BCG publications (https://www.bcgperspectives.com) on the current state of affairs in Exploration and Mining:

A couple of other interesting documents are not available in pdf format but you can read them at:

Thanks to BCG for publishing these reports.